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Mercadorias e Futuros
Na Bolsa de Mercadorias e Futuros (BM&F) são negociados contratos padronizados de derivativos agrícolas e financeiros a preços predeterminados e com vencimentos em datas futuras.
A Bolsa de Mercadorias e Futuros oferece o mecanismo ideal para que você possa administrar os riscos da variação de preços da sua produção. Por meio de contratos futuros, você fixa o preço de venda e se protege de oscilações inesperadas de preço, tornando seu negócio mais rentável. A seguir os tipos de contrato.
Derivativos Agrícolas
- - Açúcar
- - Álcool
- - Bezerro
- - Algodão
- - Milho
- - Soja
- - Café
- - Boi Gordo
- - Etanol
Derivativos Financeiros
- - Ouro
- - Indice
- - Taxa de Juro
- - Taxa de Câmbio
- - Título da dívida Externa
Exemplo de Hedge utilizando derivativos
Suponha que sua colheita de café esteja estimada em 40.000 sacas, a um custo médio de produção de US$80,00/saca. Suponha ainda que a cotação no mercado futuro do café na BM&F, para o mês de sua safra, esteja no patamar de US$115,00/saca.
Você teme pela queda do preço na época da safra e decide fazer uma operação de proteção do seu café no mercado futuro. Ao entrar em contato com seu acessor, ele lhe sugere a venda de contratos futuros de café, ao equivalente a sua safra (40.000 sacas), com vencimento no mês de sua safra, U$115,00/saca.
Hipótese
Forte expansão da oferta do produto, reduzindo o preço do café para US$105,00/saca na época da colheita.
- Venda de contratos futuros de café na BM&F
U$115,00 X 40.000 sacas = + U$4.600.000,00
- Receita com a venda do produto físico após a safra
US$105,00 X 40.000 sacas = + US$4.200.000,00
- Recompra dos contratos futuros na BM&F logo antes do vencimento, para zerar a posição
U$105,00 X 40.000 sacas = - U$4.200.000,00
- Resultado final da operação no mercado futuro
US$4.600.000 - US$4.200.00 = US$400.000 (valores brutos)
- Resultado final do Hedje
Venda do café no mercado físico + lucro no mercado futuro = U$4.600.000,00 (U$115,00/saca)
Repare que no resultado final da operação, mesmo com a queda no preço físico do café, você cobriu seus custos de produção (US$80/saca) e garantiu margem melhor de lucro (US$35,00 por saca) com o contrato futuro da BM&F. Caso você não tivesse optado pelo contrato futuro, sua margem de lucro teria sido de US$25,00/saca.
No caso inverso, ou seja, quando o preço no mercado físico sobe e você tem uma posição vendida no futuro, na época da colheita você ganhará com a venda do produto e esse ganho compensará a perda que irá incorrer no mercado futuro.
É importante ressaltar que você tem a liberdade de entrar e sair de uma operação de mercado futuro a qualquer momento. Consulte-nos para maiores informações.
Como operar na BM&F?
Para operar na BM&F, você precisa de uma corretora associada e deve considerar os custos operacionais na hora de fechar um contrato futuro.
Além disso, as operações de mercado futuro são ajustadas diariamente. Isso significa que o vendedor e o comprador acertam todos os dias a diferença entre o preço futuro anterior e o atual conforme haja elevação ou queda no preço futuro da mercadoria.
Entre em contato, abra sua conta conosco e começe hoje mesmo a proteger seu patrimônio contra as oscilações de mercado.
